防水ロックを作動させずに水などにつけた場合はどうなりますか？

>防水ロックをせずに水につけたら故障しませんか？

しません。防水機能はソフトで制御するような類いではありませんので(浸水を防ぐのは防水パッキングの仕事)。

強いて言えば、防水ロックモードにしておくと、解除時にスピーカー部の排水動作を行います(大きめの音の振動で水を出す)。

排水しなくても故障はしませんが、水が抜けるまでの間、スピーカー音量が小さくなるといった影響は考えられます。

とはいえ、スピーカー穴を下にしてタオルなどで軽く叩けば大部分の水は抜けますので、大した問題ではないと思います。