こちらにご質問の答えが書かれているかもしれませんが…
Apple Watch - 通信事業者 - Apple(日本)
大前提として、Apple Watchセルラーモデルに対応している通信事業者は、日本ではドコモ、au、ソフトバンク、楽天のみで、ご利用のキャリアがこの4社以外の場合はセルラーモデルを買ってもセルラー機能は使えないと思います。そこは大丈夫ですか?
以下のサイトによると、ドコモの格安プランであるahamoは対応しているようですが、他のキャリアの格安プランは非対応かも。正確を期するなら問い合わせるのがいいと思います。
https://tigadge.jp/apple_watch_conect/
iPhoneは電話もできないのでしょうか。画面操作には問題ないですか?
BluetoothやWi-Fi機能は?
Apple WatchのペアリングにはiPhoneが必須ですが、ペアリングにはBluetoothやWi-Fiといった通信機能が必要だったと思います。
内部が破損して、いつ正常に使えなくなるかわからないiPhoneとペアリングするためだけにApple Watchを買うより、iPhoneを修理する方がいいと思いますが。「多額」とおっしゃいますが、料金を調べてみましたか。
iPhoneの修理サービス - Apple サポート (日本)
背面割れだけならさほどの金額ではありませんが、内部も損傷しているとなると「その他の損傷」ということになると思います。たしかにApple Watchを購入するより高くつくかもしれませんが、Apple Watchを購入したあとでiPhoneが使えなくなる可能性もあることを考えると……。お使いのデバイスがiPhone 14ならまだかなりの間使えると思うので、修理という選択肢を考えてみてもいいのではないでしょうか。